Security Token Offering (STO) giver dig mulighed for at købe regulerede digitale tokens, der repræsenterer aktiver såsom guld, fast ejendom eller aktier.
Enkelt sagt repræsenterer et kryptotoken et digitalt aktiv, der findes på blockchain af en anden kryptovaluta. Disse tokens kan gemme værdi, købe digitale aktiver eller betale transaktionsgebyrer.
Initial Coin Offering (ICO) blev betragtet som den mest foretrukne mulighed for at tilbyde krypto-tokens i løbet af 2017-18. Denne uregulerede tilbudsproces var dog også vidne til en stigning i tokens uden faktiske værdier.
En undersøgelse fra Satis Group LLC hævdede, at næsten 80% af ICO’er er svindel. Med millioner af investors penge involveret i ICO’er blev regulering af token-udbud obligatorisk. Som et resultat blev sikkerhedstokens udstedt ved hjælp af Security Token Offering (STO).
Et sikkerhedstoken er en type kryptotoken. Lad os forstå mere om det.
Indholdsfortegnelse
Hvad er et sikkerhedstoken?
Et sikkerhedstoken fungerer som en digital repræsentation af et investerbart aktiv. Disse aktiver omfatter fast ejendom, råvarer, kunst, aktier eller obligationer.
Hovedformålet med en investor, mens han køber et sikkerhedstoken, er at generere overskud. Af denne grund har købere en tendens til at vælge tokens med højt fremtidigt vækstpotentiale.
Sikkerhedstokens udstedes ved hjælp af blockchain-teknologi for at gøre hele processen gennemsigtig og enkel. Du vil også modtage udbytte, ejerskab af aktiver og stemmerettigheder.
Securities and Exchange Commission godkender sikkerhedstokens. Desuden kan regeringer eller virksomheder kun udstede disse tokens.
Hvad er et sikkerhedstokentilbud eller STO?
Security Token Offering (STO) er en proces med at sælge sikkerhedstokens gennem specifikke børser. Her bliver token-transaktionerne verificeret og gemt på blockchain-netværket.
STO’er giver investorer og stiftere mulighed for at rejse digital finansiering til deres nye projekter. Desuden bliver de også nødt til at følge regeringens regler strengt. Desuden er disse tokens ikke tilgængelige på almindelige kryptobørser som Binance, Coinbase eller Kraken.
I 2018 brast en enorm boble baseret på første mønttilbud (ICO). Mellem krypto-boomene 2012 og 2018 udnyttede svindlere denne høje markedsefterspørgsel.
Falske projekter begyndte at rejse penge fra folk, der solgte falske forhåbninger. Som et resultat rejste ICO’er 6.880 millioner dollars i første kvartal af 2018.
Kilde: Statista.com
Efter en række fidus-ICO’er faldt efterspørgslen efter dette mønttilbud imidlertid drastisk. Til sidst, i slutningen af fjerde kvartal af 2018, kunne ICO’er kun rejse 340 millioner dollars.
Efter ICO-krakket begyndte statslige reguleringsorganer at bringe mere sikkerhed og tryghed til investorens midler. Af denne grund blev STO’er, en mere reguleret version af ICO’er, født.
Du undrer dig måske over, hvordan STO’er adskiller sig fra ICO’er. Lad os komme ind i det med det samme.
ICO’er er nemme at lancere og kræver ingen regulering, der beskytter investorens penge. I modsætning hertil lanceres STO’er gennem strenge og strukturerede regeringspolitikker og regler.
Derudover er det ikke obligatorisk at have et værdifuldt aktiv for at lancere tokens ved hjælp af ICO’er. Hvorimod STO’er kun udsteder asset-backed tokens.
Hvordan fungerer sikkerhedstokentilbud (STO’er)?
Driften af STO’er kan opdeles i 6 faser. Et projekt skal gennemføre alle disse faser for at tilbyde sine sikkerhedstokens.
#1. Projektforberedelse
Projektets grundlæggere og udviklere skaber forretningsideer og planer i denne første fase. Desuden udpeger projektet sine teammedlemmer og rådgivere på dette stadium.
Det tekniske team udarbejder hvidbogen, der forklarer alle detaljer vedrørende projektet. Disse detaljer spiller en afgørende rolle for at acceptere et projekts token-tilbud.
Derudover bruges denne indledende fase også til at tage vigtige beslutninger om:
- Valg af digitale teknologier og relaterede tjenesteudbydere.
- Udvikling af investordækket.
- Beregninger på projektets kapitalbehov.
- Identifikation af målinvestor.
#2. Design STO-struktur
Projekter udpeger kvalificerede corporate finance-rådgivere til at lave en god strukturering af STO. Disse rådgivere arbejder sammen med stifterne og andre teammedlemmer for at skabe en struktur for token-tilbud.
Derudover er der også udpeget juridiske rådgivere til:
- Evaluer STO regler.
- Bestem minimumslåseperioden for tokens.
- Analyser investorernes krav.
- Find ud af de gældende undtagelser.
I denne fase udvælges en passende jurisdiktion, der understøtter projektets vision. Dette valg hjælper projektet med at inkorporere og sælge dets token-tilbud.
#3. Teknologivalg
STO’er er drevet af blockchain-teknologi, og det er vigtigt at vælge en passende platform. I denne fase henvender projektet sig til en blockchain-tjenesteudbyder.
Sikkerhedstokens oprettes baseret på forretningsidéen, visionen og værdiansættelsen. Desuden udvikler projektet en portal for sine fremtidige investorer.
Investorer kan bruge denne portal til at verificere deres anti-hvidvaskning af penge (AML) og kende din kunde (KYC) med det samme. Derudover kan du bruge denne platform til at forbinde dine krypto-punge.
#4. Valg af finansielle tjenesteudbydere
Grundlæggerne udpeger mæglere til at hjælpe dem med at sælge deres sikkerhedstokens. Desuden er disse overførselsagenter ombord for at overvåge tokenudstedelsen.
Derudover udpeges også forældremyndighedsindehavere til opbevaring. Her forbinder det tekniske team også betalingsudbydere for at implementere fiat-betalingssystemer.
#5. Fundraising
Det vigtigste skridt i fundraising involverer at finde potentielle investorer. Senere arrangerer mægleren møder med investorerne og deler udbudsdokumenterne.
Udover at kontakte investorer direkte, spiller online markedsføring også en afgørende rolle i finansieringen af STO’er. Aktive sociale mediekampagner er nu blevet en almindelig proces til at fremme token-tilbud.
#6. Sikkerhedstokenliste
Den sidste fase omfatter udvælgelsen af udvekslinger for STO’er. Offentlige tilsynsorganer skal godkende disse udvekslinger.
Endelig vil sikkerhedsmærkerne være tilgængelige til salg. Det er også obligatorisk at opdatere projektets udvikling regelmæssigt med platformene og de regulerende myndigheder.
Security Token Offering (STO) vs. Initial Public Offering (IPO)
En STO kan betragtes som en kombination af en ICO og en IPO. Den største differentiator mellem STO og IPO inkluderer:
- Processen bag børsintroduktioner (IPO’er) er dyr og tidskrævende. På den anden side er sikkerhedstoken-tilbud (STO’er) forholdsvis økonomiske og kræver mindre behandlingstid.
- Investeringstypen fungerer som en væsentlig forskel mellem STO og IPO. I tilfælde af STO udstedes sikkerhedstokens, hvorimod børsintroduktion udføres til udstedelse af aktier.
- IPO er begrænset til at tilbyde aktier i private selskaber. I modsætning hertil har ICO fleksibiliteten til at repræsentere sikkerhedstokens for flere aktiver.
- IPO-deltagere modtager digitale dokumenter, der bekræfter ejerskabet af virksomhedens aktier. Til sammenligning giver STO dig digitale tokens som bevis på ejerskab.
Forskellige typer sikkerhedstokens
Sikkerhedstokens er yderligere opdelt i tre typer:
#1. Asset-backed tokens
Asset-backed security tokens repræsenterer ejerskabet af aktiver i den virkelige verden såsom fast ejendom, råvarer eller ædle metaller. Disse tokens kan handles baseret på prisen på deres underliggende aktiv.
Investorer kan vælge typen af aktiv afhængigt af deres risikovillighed. For eksempel, hvis du tror på stabiliteten af guld, så kan du investere i guldstøttede sikkerhedstokens.
#2. Equity Tokens
Et aktietoken repræsenterer en aktie i et børsnoteret selskab. Dine ejerskabsoplysninger gemmes direkte på blockchain-netværket, når du køber dette token.
Derudover modtager indehavere af equity tokens også alle de fordele, der gives til virksomhedens aktionærer. For eksempel vil du modtage den samme kapitalgevinst, udbytte og stemmerettigheder.
#3. Gældstegn
Gældstokens fungerer som et lån, investoren yder til en betroet virksomhed. Som følge heraf modtager denne værdipapirindehaver en rente til gengæld. Her varierer renterne alt efter virksomhederne.
Gældstokens er af to typer:
Top STO platforme
STO-platforme blev udviklet for at forenkle tokengenereringsprocessen og være mere tilgængelige. Lad os nu se på nogle topplatforme, der tilbyder STO’er.
#1. Polymath
Polymath blev grundlagt i 2017 og er en af de mest foretrukne platforme for STO’er. Denne platform fungerer fuldstændigt baseret på sikkerhedstokens regler og retningslinjer.
Polymath bruger fire kernelag til at støtte udviklere i at skabe og levere likviditet til deres sikkerhedstokens. De fire lag består af en applikation, protokol, udveksling og juridisk lag.
#2. Sikkerhed
Securitize leverer et ende-til-ende-værktøj, der giver virksomheder og enkeltpersoner mulighed for at oprette sikkerhedstokens. Desuden tilbyder denne platform back-end-hjælp til brugere for at fremskynde token-tilbudsprocessen.
Derudover kan du bruge denne STO-platform til at inkorporere Ethereum-baserede DApps. Derudover giver Securitizes Digital Securities Protocol (DSP) dig mulighed for at handle sikkerhedstokens på tværs af forskellige markedspladser.
#3. Sikkerhed
Udviklet af blockchain-eksperter i 2015, Securrency leverer sikrede værktøjer til at udstede sikkerhedstokens. Denne platform giver brugerne mulighed for at transformere aktiver i forskellige former som værdipapirer, tokens og fiat-valutaer.
Du kan også bruge Securrency til at handle sikkerhedstokens på flere blockchain-netværk. Desuden vil du også modtage teknisk support efter dine token-tilbud.
#4. Sværm
I modsætning til de andre platforme nævnt ovenfor, leverer Swarm en bred vifte af løsninger omkring STO’er. De tilvejebragte funktioner inkluderer token-oprettelse, fundraising, konfiguration, token-udstedelse og mange flere.
Swarm støtter små virksomheder i at udføre de overordnede STO-procedurer. Derudover understøtter denne platform også aktiviteter efter udstedelse som aktivstyring, udbytteudstedelse og rapportering.
#5. Tokensoft
Tokensoft tilbyder værktøjer til at skabe sikkerhedstokens på populære blockchain-netværk. De understøttede netværk inkluderer Arbitrum, Ethereum, Polygon, Celo, Avalanche og Optimisme.
Desuden leverer denne platform KYC/AML-overholdelse for over 50 jurisdiktioner. Udover det tilbyder Tokensoft distributionssupport, tokenhandel og tokenudstedelsesfunktioner.
Fordele ved STO
#1. Lav risiko
STO’er reguleres ved hjælp af statslige love og regler. Denne strenge styringsprocedure begrænser token-udbud af svigagtige projekter.
Derudover har det udstedte værdipapir et underliggende aktiv, der er mindre tilbøjelige til at miste hele sin værdi. Desuden kan token-købere også vælge lav-volatile aktiver for at beskytte deres investeringer.
#2. Tilstedeværelse af aktiv i den virkelige verden
STO’er giver dig mulighed for at eje virksomhedsaktier og fysiske aktiver såsom olie, sølv, guld og mere.
Du kan også evaluere sikkerhedstokenserne baseret på prisen på tokenets virkelige aktiv. Denne prisfastsættelse vil sikre, at du modtager en fair markedspris på dine investeringer.
#3. Høj likviditet
Med implementeringen af STO’er vil du være i stand til at købe en del af et dyrt aktiv. For eksempel, hvis en populær ejendom i New York koster $100 millioner og fordeles som 1 million tokens; I dette tilfælde kan du købe et token for $100 og få ejerskab for en del.
Denne aktivtokenisering øger likviditeten af sikkerhedstokens, da det er mere overkommeligt for en større befolkning. Som et resultat vil du altid finde købere til at sælge dine tokens.
Læs også: Ejendomstokenisering forklaret på 5 minutter eller mindre
#4. Høj effektivitet
At købe aktiver fra det traditionelle investeringsmarked er komplekst og meget tidskrævende. I modsætning hertil forenkler STO’er med effektiviteten af blockchain-teknologi hele sikkerhedsmarkedet.
Sikkerhedstokens automatiserer verifikationsprocedurerne som KYC og AML og forenkler revisions- og regnskabsprocedurer. Derudover reducerer elimineringen af banker transaktionshastighed og omkostninger.
Ulemper ved STO
Sammen med fordelene nævnt ovenfor kommer STO’er også med et par ulemper:
- Høj volatilitet: Den høje likviditet nævnt som en fordel kan også resultere i et meget volatilt marked. I dette tilfælde kan prisen på tokens hurtigt ændre sig med tiden.
- Ny teknologi: Blockchain-teknologi er i sine tidlige stadier. Som følge heraf kan traditionelle virksomheder finde det svært at tage denne nye teknologi i brug.
- Begrænset investordeltagelse: Forordningen og politikkerne begrænser antallet af potentielle investorer fra at udstede sikkerhedstokens.
Er du interesseret i at lære mere om STO’er? Hvis ja, vil jeg gerne anbefale dig gode bøger!
Læringsressourcer
#1. Aktiver på Blockchain
I denne bog, Assets on Blockchain, lærer Max Kops om tokenisering og digitalisering af aktiver for at skabe sikkerhedstokens.
Denne bog dækker også følgende:
- Revolutionerende traditionelle aktiver ved hjælp af sikkerhedstokens.
- Betydningen af tokens, blockchains og STO’er i at transformere den finansielle industri.
- Den detaljerede proces involveret i STO.
- Oplysninger om sikkerhedstokens og love relateret til det.
- Fordele og ulemper ved blockchain-baserede aktiver.
- IPO’er vs. STO’er.
- Tokeniseret finansiering og dens relevans for investeringsbankfolk, investorer, virksomheder og kapitalforvaltere.
- Oversigt over forskellige regulatoriske synspunkter over hele verden.
- Praktiske og enkle casestudier.
#2. STO’er – Sikkerhedstokentilbud til begyndere
STO’er – Security Token Offerings for Beginners af Alex Anderson besvarer alle begynderes tvivl i forbindelse med sikkerhedstokens, STO’er, ICO’er og IPO’er.
Derudover vil du også lære om emner som:
- STO’ers arbejde.
- Trin du skal overveje, før du investerer i STO’er.
- Forskellige varianter af aktiv-baserede sikkerhedstokens.
- Skattemæssige og lovgivningsmæssige aspekter.
- Processen til at evaluere de bedste STO’er.
#3. Den finansielle revolution i STO
STO Financial Revolution, skrevet af Alex Nascimento, har til formål at give detaljerede oplysninger om sikkerhedstokens og deres tilbudsproces.
Denne bogs hovedmållæsere omfatter iværksættere, investorer, finansielle fagfolk og blockchain-entusiaster.
De vigtigste funktioner i denne STO-baserede bog består af følgende:
- STO ansøgninger til virksomheder.
- Trin til at bruge blockchain-teknologi til at tokenisere et aktiv.
- Principper for organisering, styring og planlægning af sikkerhedstokens.
- STO casestudier.
Afsluttende ord
Security Token Offering (STO) er afgørende for at eliminere fidusprojekter, der i vid udstrækning fandtes i ICO-perioden. Med sikkerhedstokens kan du eje digitale tokens af aktiver fra den virkelige verden.
STO’er løser de fleste problemer relateret til regler og projektverifikation. Sikkerhedstokens kommer dog også med risici baseret på deres underliggende aktiver. Så det er altid bedre at udføre ordentlig forskning, før du investerer i tokens.
Du kan også være interesseret i de bedste kryptohandelskurser.