Gå gennem denne detaljerede guide for at vide, hvad stablecoins er, og et casestudie, hvor en stablecoin gik elendigt galt.
Det eneste, der konstant gør nar af kryptovalutaer, er deres volatilitet.
Computermønter som Bitcoin, Ethereum osv. er simpelthen ikke pålidelige og kan ikke overleve som et byttemiddel. Vil du for eksempel acceptere en betaling på 100.000 USD i Bitcoin, velvidende at den kan falde til 80.000 i værdi, mens du er færdig med at se Avengers slutspil?
Bitcoin til USD
Jeg ville ønske, det var en bjergkæde, men desværre er det Bitcoin, der svinger i værdi fra $10k til over $60k, og derefter tilbage til 30k på mindre end to år.
Og dette er den mægtigste kryptovaluta, vi taler om, og skåner altcoins.
Afslutningsvis måtte der opstå noget for at holde den revolutionære idé om kryptovalutaer intakt og samtidig have en vis stabilitet for valutalignende adfærd i den virkelige verden.
Eureka! Vi opfandt stablecoins.
Indholdsfortegnelse
Hvad er Stablecoins?
Stablecoins er stabile kryptovalutaer understøttet af virkelige aktiver eller algoritmer for at undgå massive udsving i værdi. Dette står i skarp kontrast til standard kryptovalutaer, som kun bakkes op af offentlig spekulation.
Tag et kig på værdien af en populær stablecoin:
Tether til USD
Dette er Tether (USDT), som i øjeblikket er frontløber inden for daglig handelsvolumen, foran Bitcoin, Ethereum og et par flere kryptovalutaer tilsammen.
Selv spidserne, der repræsenterer de ekstreme punkter, indikerer mindre end 10% ændring fra Tether’s peg (~1 USD) i de seneste mange år.
Peg er en specifik værdi af en stablecoin, den skal opretholde som et bevis på dens stabilitet.
Så det eneste formål med stablecoins er at undgå vilde prisudsving. Denne stabilitet inspirerer tillid blandt folk, der promoverer dets brug som et udvekslingsmedium, ligesom fiat-valutaer.
Dernæst ser vi stablecoins-typer, og hvordan de undgår udsving.
Typer af Stablecoins
Baseret på sikkerheden kan man opdele stablecoins i fire typer:
#1. Fiat-Backed Stablecoins
Disse stablecoins udstedes mod den tilsvarende mængde fiat-valutaer på 1-til-1-basis.
Typisk opretholder den udstedende myndighed det nøjagtige beløb af kontanter eller kontantækvivalente reserver, før de fortsætter med token-distribution. Og ideelt set bliver ægtheden af deres reserver verificeret af tredjepartsrevisorer, der bekræfter token-virksomhedens påstande.
Der er dog ingen sikker måde at vide, om det udstedende selskab ikke vil misligholde, og sikkerheden faktisk er reserveret.
Derudover, selvom disse kaldes fiat-backed stablecoins, kan den faktiske kontantandel være ret lav.
For eksempel er USDT ikke fuldstændigt understøttet af fiat, men af en samling af kontantlignende enheder, herunder ædelmetaller, obligationer, andre digitale tokens osv. Når dette skrives, er den faktiske fiat-andel i USDT-reserven omkring 5,81 % , også nævnt på deres hjemmeside.
#2. Stablecoins med kryptostøtte
Da krypto i sig selv er ustabilt, er krypto-støttede stablecoins støttet med væsentligt mere sikkerhed end værdien af udstedte stablecoins.
For eksempel understøttes DAI, en populær stablecoin, med 50 % overskydende kryptoaktiver end dens udstedte værdi, bare for at tage sig af reservens volatilitet.
Men da kryptoprisvariationerne ikke er begrænset i et fast interval, kan disse stablecoins miste deres pinde, hvis den underliggende krypto svajer over en vis tærskel.
#3. Råvarestøttet Stablecoin
Som det fremgår af navnet, udstedes disse mønter mod råvarereserverne, ligesom guldet af investeringskvalitet. Så for hvert distribueret token opbevares et tilsvarende beløb hos en betroet depotmand.
Desuden er det bedste ved disse stablecoins, at investorerne kan indløse tokens for råvarerne, når de finder det passende.
For eksempel er PAX Gold (PAXG) en digital token svarende til en fin troy ounce af en 400 oz London Good Delivery guldbarre. Og du kan returnere dine PAXG’er og få det tilsvarende beløb i det LBMA-akkrediterede fysiske guld i henhold til virksomhedens normer.
#4. Algoritmiske Stablecoins
Algo-støttede stablecoins er programmeret til at forsvare deres værdi og undgå større ændringer.
Den understøttende algoritme sender flere mønter til levering, når stablecoins værdi stiger over et punkt for at bringe den tilbage til sin pind. På samme måde sænker den distributionshastigheden for at sætte pris på stablecoinen, når den glider.
Afslutningsvis er disse stablecoins ikke baseret på noget aktiv og er de farligste af de fire.
Nu hvor vi kender til typerne, lad os se på nogle få…
Top Stablecoins
Da hvert projekt er unikt, og der er forskellige faktorer til at rangere stabile mønter, vil vi blot gå efter den aktuelle samlede markedsværdi pr. CoinMarketCap.
Tether (USDT)
Tether er en multi-blockchain, stabil token, der muliggør et problemfrit alternativ til fiat-transaktioner. Nogle af de blockchains, der understøtter Tether, er Bitcoin Cash’s Simple Ledger Protocol (SLP), Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche osv.
Tether er knyttet til den amerikanske dollar og er kun bag Bitcoin og Ethereum i markedsværdien.
Dette er også en af de mest gennemsigtige stablecoins med dets udstedende selskab, Tether Holdings. Ltd, der viser reservebeløbet og sammensætningen på sin hjemmeside.
USD mønt (USDC)
USDC er en anden stablecoin, der lever på forskellige blockchains, der forbedrer tilgængeligheden. Listen over kompatible blockchains inkluderer Ethereum, Alogorand, Solana, TRON og Stellar.
I henhold til markedsværdien er den nummer to blandt alle stablecoins og fjerde, hvis du overvejer alle kryptovalutaer.
Udtænkt af Circle Internet Financial Ltd., USDC, er også knyttet til den amerikanske dollar og kan indløses på 1-til-1-basis.
BUSD
BUSD, som det fremgår af navnet, er endnu en USD-tilknyttet stablecoin, der i fællesskab tilbydes af den største kryptobørs, Binance, og Paxos, et blockchain-infrastrukturfirma.
På grund af denne arv får du sødere tilbud som minimums- eller nulgebyrer, mens du køber BUSD eller handler med andre stablecoins.
BUSD er også en af de mest regulerede stablecoins, der får godkendelse fra New York State Department of Financial Services (NYDFS).
DAI
DAI er anderledes ved, at der ikke er nogen underliggende central myndighed, som den er med dem, der er nævnt ovenfor.
Det er styret og reguleret af MakerDAO, en decentraliseret selvstændig organisation. DAI opererer på Ethereum blockchain og værdiansættes svarende til en amerikansk dollar.
Som en krypto-støttet stablecoin er DAI overbelagt med sikkerhed for at bevare sin binding i de værste markedsscenarier.
Kan en Stablecoin crashe?
Svaret kunne være nej, hvis det var blevet spurgt inden den 11. maj 2022.
Den dag rystede hele kryptoindustrien med et spektakulært nedbrud af en stablecoin-TerraUSD (UST).
Det var en algoritmisk stablecoin forbundet indirekte med LUNA, en ikke-stablecoin kryptovaluta skabt af det samme moderselskab, Terraform Labs.
Før UST-debaklet stod dens søstermønt, LUNA, allerede i hårde tider sammen med de fleste andre kryptovalutaer. Det var begyndt at glide næsten fra $119 (4. april 22) til næsten $17 (10. maj 22).
LUNA (nu LUNC)
Omtrent på samme tid blev tæt på 10 milliarder UST uudsat fra dens Anchor-protokol (Terras udlåns- og låneplatform), og efter sigende blev enorme bidder solgt, hvilket skabte pres på dets økosystem.
Ankerprotokol
Dette afvigede tilsyneladende UST.
TerraUSD Prisdiagram
Og på grund af den algoritmiske forbindelse og panikken blandt dens brugere, fjernede denne depegging, hvad der var tilbage i den allerede kæmpende LUNA.
I øjeblikket er Terra blockchain ikke længere i aktion, og begge mønter (LUNA & UST) mistede næsten 100% af deres værdi.
Selvom der er bestræbelser på at genoplive LUNA i gang, er Terras stablecoin væk for altid.
Afgjort, uanset om de kaldes stablecoins, er hvert projekt forskelligt og kan blive udsat for rædselsvækkende nedture, der knuser drømme og fordamper rigdom.
Afsluttende ord
Stablecoins forsøger at erstatte fiat og standardkrypto. Og faktisk har nogle fremragende protokoller på plads for at bevare deres værdi mod de daglige angreb på kryptomarkedet.
Men i sidste ende er de stykker kode, der kan have sårbarheder. Og der har været tilfælde, hvor disse fejl har resulteret i enorme tab.
Så mens de er kendt for at opretholde værdi, så læs det med småt, hvidbogen igennem, og interager med samfundet for at få dine signaler.
PS: Gå gennem denne krypto-lingo og tjek, hvordan udlån og lån fungerer i krypto-riget.